Fondos de inversión: Qué son, ventajas y desventajas
En este guía hemos recopilados los mejores artículos para explicar qué son los fondos de inversión, desde reseñas con los mejores fondos indexados (que no dejan de ser fondos de inversión), los mejores fondos monetarios de corto plazo o los mejores fondos de renta fija para sacar partido a las próximas bajadas de tipos de interés.
Si quieres entender en qué consiste un fondo de inversión, todas las ventajas que conlleva invertir en ellos y los tipos de fondos que existen, sigue leyendo que a continuación te lo explicamos con el máximo detalle.
Artículos destacados sobre fondos de inversión
Qué es un fondo de inversión
Un fondo de inversión es un medio mediante el cual los inversores (que se denominan partícipes) ponen en común su patrimonio para que sea administrado, gestionado e invertido por la gestora del fondo, que no es titular de dicho patrimonio sino que únicamente se encarga de decidir dónde invertir dicho patrimonio.
Hay que tener en cuenta que no son una sociedad, sino la unión de un patrimonio que no tiene personalidad jurídica propia, de manera que la representación corre por cuenta de la entidad gestora que lo administre. Este es el motivo por el cual los participantes en el fondo no se llaman accionistas sino partícipes del fondo.
Un fondo de inversión invertirá en una cesta de activos, ya sean acciones, bonos o títulos de deuda a corto plazo, por ejemplo, dando así al inversor una exposición al mercado de forma diversificada.
Su gran diferencia con los ETFs es que podemos traspasar nuestro capital de un fondo a otro sin tributar por las plusvalías obtenidas hasta la venta final del fondo. En consecuencia, podemos pasarnos años moviendo nuestro dinero de un fondo a otro sin pagar por los beneficios que obtengamos hasta que decidamos vender el fondo.
Ventajas de los fondos de inversión
Se podrían enumerar las siguientes:
- Acumulación: todas las aportaciones que un inversor haga al fondo, producen el efecto acumulación que permite al fondo de inversión disponer de una importante suma de capital y con ello puede diversificar perfectamente su cartera de inversión.
- Liquidez: los fondos están obligados por ley a tener liquidez cada día.
- Transparencia: el inversor sabe en todo momento en qué se está invirtiendo.
- Fiscalidad: el partícipe puede cambiar de un fondo a otro todas las veces que quiera sin tener que tributar por las ganancias que lleve acumuladas en cada fondo. Únicamente lo hará por las plusvalías cuando venda definitivamente el fondo. Puedes ver aquí nuestra explicación de la fiscalidad en fondos indexados.
- Diversificación: es un producto altamente diversificado en varias empresas, pudiendo estar así invertido en muchas empresas a la vez con un único producto.
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Por qué invertir en fondos de inversión
Al igual que ocurre con los ETFs, los fondos de inversión te permiten invertir de manera muy diversificada en diferentes sectores o índices. Cada fondo está compuesto por un grupo de acciones que comparten alguna cualidad y su comportamiento será el rendimiento que obtengan el conjunto de dichas acciones.
Sii quieres diversificar tu inversión sin muchas complicaciones, la mejor opción es elegir uno o varios fondos que te gusten de tal forma que tengas tu cartera lo más repartida posible.
Por otro lado, invertir en un fondo de inversión es muy seguro, puesto que además de tener tu dinero repartido en un gran número de empresas sin depender que hará cada una de ellas, el fondo no se encuentra dentro del balance de un banco, por lo tanto, si por alguna razón el banco quiebra, tu capital estará asegurado y el fondo será trasladado a otro gestor.
Intervinientes en un fondo de inversión
Tenemos varios elementos:
- Partícipes: son los inversores que deciden confiar su capital al fondo de inversión para que éste lo gestione. Sus aportaciones económicas pueden ser periódicas o bien aportación única y se documenta a través de participaciones.
- Gestora: se encarga de gestionar e invertir el patrimonio de los partícipes y toma todas las decisiones de inversión, de manera que tiene pleno poder decisorio en lo referente a la administración del capital pero no es titular de dicho capital. Por tanto, decide en qué se invierte el dinero, cuándo, cómo y la cantidad. Como contraprestación, la gestora cobra a cada participante una comisión.
- Depositario: es la entidad que se encarga de la custodia de los activos del fondo.
Tipos y clases de fondos de inversión
Podemos encontrar diferentes tipos y clases de fondos de inversión:
- Fondos de inversión Garantizados: garantizan el dinero invertido siempre y cuando se mantenga durante un plazo temporal establecido, con lo que en este punto vienen a coincidir con los depósitos bancarios.
- Fondos de inversión Monetarios: el partícipe no tiene que estar un mínimo de tiempo. Ofrecen una inversión de riesgo bajo y buena parte de la inversión se destina a deuda de corto plazo. En esta artículo ya comentamos los mejores fondos monetarios en los que invertir.
- Fondos de inversión de Renta fija: presentan más riesgo que los monetarios pero a cambio el potencial de ganancia también es mayor. Destinan la inversión a deuda pública o deuda privada. Aquí puedes encontrar algunos de los mejores fondos de renta fija.
- Fondos de inversión de Renta variable: invierten en acciones. El riesgo es mayor que el de los fondos anteriores, pero el potencial de ganancias también es mayor. Entre ellos se encuentran los fondos de inversión más rentables del mercado.
- Fondos de Retorno absoluto: presentan una amplia libertad a la hora de ser gestionados. Buscan desvincularse totalmente de la dirección de los mercados. Es decir, intentan conseguir rentabilidades positivas, al margen de lo que ocurra en los mercados.
- Fondos de inversión Mixtos: combinan varias características de los anteriores, por ejemplo, pueden invertir más en renta fija y menos en renta variable, o viceversa.
Fondos de inversión de gestión activa VS pasiva
Fondos de inversión de gestión activa y pasiva
A día de hoy nos encontramos con dos formas de invertir en fondos de inversión:
1. Fondos de gestión activa
El gestor se encarga de analizar y seleccionar los valores y activos que componen en cada momento la cartera, es quién decide qué se compra (cuándo, por qué, a qué precio) y qué se vende.
La única finalidad de decantarse por este método de inversión es tratar de batir al mercado (al índice que se escoja como referencia), ya que en caso contrario no tiene ningún sentido.
A favor tiene que el gestor dispone de un universo mucho más amplio de acciones para meter en la cartera, de manera que si detecta que hay acciones que pueden comportarse bien, puede comprarlas con independencia de en qué mercado coticen y a qué índice bursátil correspondan.
Pero la realidad es que la gestión activa de carteras tiene pocas probabilidades de mejorar la evolución del índice de referencia, de hecho, desde el punto de vista estadístico, la gran mayoría de fondos no logran batir al mercado, con lo que al final se está pagando comisiones elevadas a un fondo de inversión para que obtenga una rentabilidad menor que el mercado.
Únicamente tiene sentido este tipo de pensión si la profesionalidad, pericia y experiencia del equipo gestor del fondo de inversión es indudable e intachable y tiene un buen historial, pero rentabilidades pasadas no aseguran rentabilidades futuras.
2. Fondos de gestión pasiva
Se trata de la inversión ligada a un índice, un método basado en la premisa de que la tendencia del mercado a largo plazo es alcista. Consiste en comprar y mantener una serie de acciones muy diversificadas que repliquen el comportamiento de un índice bursátil (por ejemplo en S&P500 en USA, el Eurostoxx 50 o el Stoxx 600 en Europa, etc). Y eso se logra a través de fondos de inversión vinculados a un índice bursátil.
A estos fondos se les llama fondos indexados y aquí puedes encontrar nuestro artículo donde hablamos de los mejores fondos indexados del momento.
Fondos de inversión para invertir en dividendos
Hay quien invierte en fondos con la intención de rentabilizar sus ahorros a base de obtener dividendos de las empresas en las que invierte. Si esta es tu intención, a continuación te muestro algunos de los mejores fondos para invertir en dividendos:
- S&P500 Quality High Dividend: en sus 26 años de vida su rentabilidad anualizada está en torno al +13,50% algo interesante ya que en ese mismo tiempo la de la Bolsa de Estados Unidos es del +10,5%. Respecto a la rentabilidad del dividendo, durante los últimos 15 años fue del +3%, batiendo al dividendo del S&P500 en general.
- S&P500 Dividend Aristocrat: en los últimos 10 años su rentabilidad es superior a la del S&P500 y le bate por casi un +4%. Para Europa dispone de:
- S&P Europe 350 Dividends Aristocrats
- S&P Euro High Yield Dividend Aristocrats
¿Cuánto puedes ganar con un fondo de inversión?
Decirte cuánto puedes ganar con un fondo de inversión no sería coherente ni serio por nuestra parte, pues es muy difícil determinar cuál va a ser el comportamiento del mercado en cada momento.
Las ganancias que puedes obtener varían considerablemente según varios factores como pueden ser:
- El tipo de fondo en el que inviertes
- La estrategia que sigue el fondo
- Historial del fondo (aunque los rendimientos pasados no garantizan resultados futuros)
- Las condiciones actuales del mercado.
Es clave recordar que invertir siempre implica riesgos. Los fondos de inversión están expuestos a los movimientos del mercado, lo que significa que el valor de tus inversiones puede subir o bajar según el comportamiento de los activos en los que se invierte, por lo tanto invertir en un fondo de inversión no te garantizas que siempre vayas a ganar dinero.
Existe tal variedad de fondos de inversión que resulta difícil dar una cifra de lo que puedes ganar. Todo dependerá del nivel de riesgo que estés dispuesto a asumir y el tipo de activo elegido. En general, los fondos de renta variable han ofrecido mejores retornos a largo plazo que los de renta fija, aunque también con mayores fluctuaciones, por lo tanto, a pesar de que históricamente podemos decir que la renta variable es más rentable que la renta fija, no es apta para todo el mundo dada su alta volatilidad.
Por esta razón, es fundamental seleccionar cuidadosamente tanto el tipo de fondo en función del riesgo que quieras asumir, como la categoría y el equipo gestor en el que confíes.
Te recomiendo encarecidamente comparar varios fondos antes de invertir y saber bien dónde estás invirtiendo tu dinero para que cuando llegue dicha volatilidad al mercado estés preparado y puedas dormir tranquilo con tu cartera.
¿Cómo invertir en fondos de inversión?
Para invertir en fondos de inversión necesitas tener una cuenta en un banco que permita operar con fondos, utilizar un broker autorizado o hacerlo directamente con la gestora que lo comercializa.
Por lo tanto, lo primero que tienes que hacer es abrir una cuenta con la gestora o plataforma elegida. En España existen varias opciones, siendo ahora mismo IronIA la que más no gusta dadas sus bajas comisiones y la gran variedad de fondos de los que dispone. Sin embargo, si no quieres abrir una nueva cuenta, es muy probable que tu banco tradicional también te de la opción de invertir en fondos de inversión. Lo único, deberás tener en cuenta las comisiones que te cobrará, tanto por la compra como por la gestión y administración de dichos fondos.
Por último, recordarte que para abrir una cuenta en cualquiera de estas plataformas, tendrás que pasar un pequeño test que garantizará tu capacidad de invertir en este tipo de activos. Se trata de un test muy sencillo y rápido, pero por ley están obligados a hacértelo.
Comisiones de un fondo de inversión
Los fondos de inversión suelen cobrar unas comisiones de gestión y administración, que es de donde sacan dinero. Sin embargo, esa comisión puede variar de un fondo a otro al igual que los gastos que te puede repercutir tu banco o broker. Por esta razón, es muy importante prestar atención a cuál es el costo total de un fondo, o lo que es lo mismo, los gastos corrientes del fondo.
podemos dividir los gastos de un fodo de la siguiente manera:
- Comisión de gestión: Es la comisión que cobra tu banco o broker por invertir tu dinero y gestionarlo. El importe suele ser un % del capital invertido que suele rondar entre el 0,20% y el 2,25%, en función del fondo. Los fondos gestionados suelen ser siempre más caros que los fondos indexados que apenas requieren supervisión.
- Comisión de custodia: Se trata de una comisión que algunos bancos cobran por mantener tus fondos con ellos y custodiarlos de forma segura. Hoy en día hay muchos brokers que no cobran esta comisión de custodia y que son los más recomendados pues te puedes ahorrar un buen pellizco.
- Comisión de suscripción y reembolso del fondo: Esta comisión cada vez es menos habitual, pero a día de hoy aún hay fondos que te pueden cobrar un % del importe total de compra del fondo y otro % tras su venta.
- Comisión de éxito: por último, existe otra comisión que sólo aplican algunos fondos, sobre todo los que tienen de media un gran éxito, que cobran un % de comisión a éxito del fondo. Esta comisión se te cobra una vez que vendes el fondo en función de tus plusvalías obtenidas.
Todas estas comisiones variarán en función del fondo elegido y sobre todo en función del broker que escojas para tus fondos. Sitios como IronIA o EBN Banco ofrecen por ejemplo fondos de clase limpia, que son fondos que no cobran comisión de retrocesión, lo cual son mucho más baratos que los fondos tradicionales y te ayudan a ahorrar en gastos.
Riesgos de un fondo de inversión
En esta guía de fondos, no podíamos obviar los riesgos que puede conllevar invertir en ellos.
A decir verdad, son riesgos que aunque poco habituales, es cierto que están ahí y que hay que tener en cuenta y valorar antes de decidirnos a crear nuestra cartera de fondos.
Los principales riesgos de un fondo de inversión son:
- Riesgo de mercado: Es el riesgo principal de un fondo y no es otro que la fluctuación que la cotización del mismo puede sufrir por la volatilidad que el mercado lleva implícito. El mercado puede ir bien y tu fondo puede subir y hacerte ganar dienero, pero hay que tener presente que de igual forma puede bajar y por consiguiente sufrir pérdidas de capital.
- Riesgo de liquidez: Aquí dependerá en cuáles sean los activos subyacentes donde invierte el fondo elegido. Si son activos poco líquidos como por ejemplo vienes raíces, en ocasiones puede surgir un riesgo de liquidez que no te permitan deshacerte de tu posición hasta llegado un momento en el que si está disponible esa liquidez.
- Riesgo de crédito: Este riesgo se da sobre todo en fondos que invierten en bonos de gobiernos o corporativos, donde el impago de algún bono puede repercutir negativamente en la rentabilidad de tu fondo.
- Riesgo de gestión: Al invertir en un fondo te pones en manos de experimentados gestores que se encargan de decidir dónde va a invertir dicho fondo. En ocasiones, sus elecciones no son las acertadas en cuyo caso puedes llegar a perder dinero.
- Riesgos de cambio: Si eliges un fondo que invierte en activos extranjeros, dichos activos estarán sujetos a su moneda local y volatilidad, salvo que elijas un fondo con moneda cubierta, en cuyo caso no tendrás este «problema».
