Fondos Indexados: Qué son y como invertir en ellos de manera fácil
- Actualizado: 6 marzo, 2023
¿Sigues pagando altas comisiones que merman tus ganancias?
Ismael De la Cruz
Qué es un Fondos Indexado
Un fondo indexado es aquel que trata de replicar de la forma más exacta posible el comportamiento de un índice bursátil o un índice de renta fija, tratando siempre distanciarse lo mínimo posible del comportamiento que ese índice tenga. Por eso se les conoce también como fondos índice.
Pongamos un ejemplo para que nos entendamos mejor. Imagina que decides invertir en un fondo indexado en España como el Ibex 35 (es sólo un ejemplo para que lo entiendas mejor, ya que este no sería el índice ideal para este tipo de inversión). Pues bien, tendrías que tener una cartera comprando acciones de todas las empresas que cotizan en el Ibex35 para que el rendimiento de tu cartera fuera lo más exacto posible al devenir del índice.
A diferencia de los fondos de gestión activa, los tradicionales que son gestionados por un banco por ejemplo, este tipo de fondos son de gestión pasiva, por lo que los gastos y comisiones que tienen son muy bajos, ya que una vez conformas tu cartera apenas requiere un mantenimiento extra por tu parte, salvo los rebalanceos periódicos que veremos más adelante.
Saca el máximo partido a los fondos indexados
Ventajas de los fondos indexados
Máxima diversificación
Al invertir en un fondo indexado de un determinado índice, estarás diversificando tu dinero entre todos los valores que componen dicho índice. Mayor diversificación para tu inversión.
82% Ahorro en comisiones
La media de comisión que cobra un fondo gestionado es del 3,40%. Los fondos indexados rondan el 0,25% o un 0,70% que te puede cobrar un robo advisor por todo.
95% no bate a su índice
Según un estudio del IESE, el 95% de los fondos gestionados en España (los que se utilizan habitualmente) no baten en rentabilidad a su propio índice de referencia.
Traspaso gratuito de fondos
Puedes traspasa tu dinero de un fondo indexado a otro sin pagar plusvalías por ello, mientras que con un ETF si deberías tributar por este cambio.
40% Gestión pasiva
En Estados Unidos el 40% de la industria de la gestión de activos está destinada a la gestión pasiva (ETF´s y Fondos Índice). En España tan sólo el 1%!
Planes de pensiones
Los fondos indexados también te permiten crear un plan de pensiones, contando de esta forma con las ventajas fiscales que este tipo de planes tienen en la declaración de la renta.
Cómo invertir en fondos indexados en España
Invertir por ti mismo
Hoy en día es posible invertir por ti mismo en fondos indexados de prácticamente todo el mundo. Gracias a sitios como Myinvestor, puedes acceder a los mejores fondos indexados de gestoras tan importantes como Vanguard o Amundi con unos pocos clics.
Esta opción es recomendable para aquellos que saben exactamente en qué fondos índice quieren invertir y están dispuestos a gestionar su propio perfil de riesgo a cambio de dedicarle un poco de tiempo a su cartera.
Puedes invertir por ti mismo en:
Invertir con un Robo Advisor
Si no quieres complicarte la vida y quieres tener una cartera de fondos indexados diversificada a nivel mundial conforme a tu perfil de inversor, la mejor opción es sin ningún lugar a dudas un robo advisor.
A día de hoy es la opción preferida por aquellos que quieren rentabilizar sus ahorros a largo plazo sin tener que estar pendientes de sus inversiones. Por una pequeña comisión te olvidarás de todo y obtendrás mejores rentabilidades que la mayoría de fondos de inversión gestionados de este país.
Puedes invertir con uno de estos Robo Advisors
Puede que tras leer este artículo tengas claro que quieres invertir en este tipo de fondos, pero sin embargo no ves que tu banco te ofrezca la posibilidad de hacerlo o que posiblemente nunca te haya hablado de esta opción.
Esto es debido a que los bancos donde realmente ganan dinero es de las comisiones que cobran por venderte los fondos gestionados. La “excusa” de gestionar esos fondos y de mover el dinero de un lado a otro hace que te puedan cobrar una comisión que puede variar del 2% al 5% o más ( un 3,2% de media), mientras que la comisión por un fondo indexado no alcanza el 0,30%.
Por esta sencilla razón nunca verás a tu banco recomendándote meter dinero en este tipo de inversiones. Por un lado no los suelen ofrecer y si los ofrecen los tienen “escondidos” o cobrando comisiones de mantenimiento exageradas para poder sacar beneficio de algún lado. Comprar fondos indexados en BBVA, Santander, Bankinter, Bankia… suele ser tarea complicada, aunque algunos si lo ofrecen. Bancos como BNP, ING, Renta4… ofrecen algunos fondos, no todos, y puedes operar con ellos.
Cómo comprar fondos indexados de forma sencilla con un robo advisor
La mejor forma de invertir en fondos indexados es por tu cuenta (complicado si no sabes moverte bien ya que como hemos dicho los bancos no tienden a ofrecer esta opción) o a través de algún robo advisor como puede ser Finizens o Indexa Capital, dos de los más famosos que hay en España. Otros que han comenzado a operar hace menos tiempo pero que están consiguiendo rentabilidades muy intersantes son Inbestme o Finanbest, mientras que por otro lado tenemos gestores automatizados de la banca tradicional como Popcoin, el gestor automatizado de Bankinter, o el del Propio Openbank, que pertenece al Banco Santander.
El éxito de este tipo de gestoras automatizadas de fondos índice en España ha sido abrumador en el poco tiempo que llevan entre nosotros.
Por ejemplo, en España, destacamos a Finizens, con más de 10.000 clientes, es el robo-advisor líder, con la oferta más amplia del mercado, lo que hace que su servicio se ajuste a cualquier perfil de inversor, desde los grandes patrimonios con conocimientos financieros hasta los usuarios que descubren por primera vez la gestión pasiva y quieren empezar a construir su patrimonio con aportaciones periódicas y con todas las facilidades que ofrece su servicio.
IndexaCapital igualmente, ha logrado en poco más de 4 años más de 1.400 millones de Euros en fondos de más de 56.000 clientes. Gracias a sus sistemas automatizados eligen tu cartera entre una comparativa de fondos de inversión índice intentando conseguir siempre los mejores fondos para ti y tu perfil de inversor.
Invertir en fondos indexados por tu cuenta
Otra opción que existe es comprar fondos índice por tu cuenta. Para ello es muy importante que elijas bien el banco con el que vas a configurar tu cartera. Dado que una de las virtudes de este tipo de fondos son sus bajas comisiones, no lo estropees todo abriendo una cuenta en un banco o broker que te cobre grandes comisiones por gestión o administración de cuentas, no tendría sentido. Fíjate bien en lo que te cobrará tu opción elegida.
Entre las opciones que hay ahora mismo en España, destacaría a Renta4, que se quedón con el negocio de BNP Paribás y Myinvestor, el mejor para hacerlo por tu cuenta sin ninguna duda. (También existen otras como Selfbank y GPM). BNP era la mejor opción hace tiempo pero vendió su cartera de clientes y su negocio de fondos indexados a Renta4 como ya hemos comentado.
Otra opción es elegir alguno de los mejores brokers online que existen en el mercado, que te permiten invertir tanto en fondos indexados, como ETFs, acciones, divisas… pero en este caso sólo los recomendamos si tienes previsto diversificar mucho tu inversión en varios tipos de activos, de lo contrario yo te recomendaría elegir una de las opciones especializadas en fondos únicamente mencionadas anteriormente.
Utilizando estos bancos, tu mismo puedes crear una cartera de fondos que repliquen varios de los índices más utilizados y seguidos del mundo.
Por ejemplo, puedes comprar «el mundo entero» si inviertes en el MSCI World, índice que replica el comportamiento de la bolsa mundial.
Si gestionas tu mismo tu cartera le vemos principalmente dos pequeños problemas:
- Tienes que encargarte de hacer los rebalanceos periódicos para que tu cartera se ajuste lo máximo posible a tu perfil de inversor. Cuando un índice despunta, para bien o para mal, debes reajustar tu cartera para que se mantenga equilibrada. Otro caso, por ejemplo, el % de capital dedicado a renta fija y renta variable puede verse modificado en función del comportamiento de cada una de ellas con el paso del tiempo, por lo que deberás reajustar el capital dedica a una y otra opción. Esto requiere dedicarle algo de tiempo a su gestión, además de un poco de conocimiento.
- Por otro lado, aunque las comisiones son muy bajas, estas siempre son superiores si inviertes de forma individual a si lo haces con un robo advisor. Estos últimos, al gestionar millones de euros, consiguen acceso por ejemplo a la clase institucional de Vanguard, con comisiones más bajas.
Así pues, vistas las opciones que existen, eres tú el que tiene la última palabra.
¿Crearás tu cartera de inversión pasiva por tu cuenta o lo harás de la mano de un robo advisor?
Características de un buen fondo indexado
A la hora de contratarlo, además de tener en cuenta todas las ventajas que este tipo de fondos tienen, debemos tener en cuenta una serie de pautas para elegir el mejor fondo indexado y no equivocarnos.
Son muchas las consideraciones a tener en cuenta pero sin duda nos deberíamos fijarnos en estos puntos básicos:
Liquidez del fondo
Cuando vayamos a elegir un fondo, debemos tener en cuenta su liquidez. Esto no es otra cosa que el volumen de activos que tiene bajo gestión.
Un fondo que cuente con un gran número de activos será sinónimo de confianza y podrá estar mucho más diversificado que otros más pequeños.
Comisiones del fondo Indexado
Este es un punto muy importante que al fin y al cabo nos va a hacer que ganemos más o menos dinero. Ten en cuenta que el objetivo de este tipo de fondos es tener el capital invertido cuanto más tiempo mejor. Por esta razón, minimizar los gastos de gestión es fundamental para maximizar beneficios.
La principal ventaja que tienen los fondos índice es que a diferencia de un fondo de inversión gestionado, las comisiones suelen ser muchísimo más bajas. Aun así, hay que prestar atención a lo que vamos a pagar por ellos, ya que suele haber diferencias entre uno y otro.
Para tener claro cuál será el gasto total que tendrá un fondo, debemos prestar atención al TER (Total Expense Ratio), donde se agrupa el total de comisiones que tiene dicho fondo: gestión, custodia, corrientes y coste de los fondos dónde se invierte.
La comisión media suele ser de entre un 0,20% y un 0,50% anual, como podéis comprobar, muy por debajo de los fondos tradicionales gestionados donde estos gastos pueden llegar a estar por encima del 2%. Bajo esta premisa nacieron por ejemplo los fondos Vanguard, los más famosos y utilizados a día de hoy, con unas comisiones mucho más bajas que los mejores fondos de inversión de España.
En ocasiones, hay fondos que cobran una comisión de suscripción para evitar perjudicar a los inversores que ya había previamente en dicho fondo, pero aun así, se trata igualmente de pequeñas comisiones.
De todas formas, por norma general, los fondos que tienen más activos gestionados, que son los que más nos interesan, son igualmente los que tienen unas comisiones de gestión más bajas.
Gracias a las bajas comisiones y el interés compuesto, invirtiendo a largo plazo se puede sacar una mayor rentabilidad.
Tracking error o réplica del índice
Cómo hemos dicho previamente, la misión principal de un fondo indexado es copiar de la forma más fiel posible el comportamiento de un índice. Así pues, resulta obvio asegurarse de que la evolución del fondo elegido sea lo más similar posible al índice que intenta replicar, de lo contrario no tendría sentido.
Para valorar la fidelidad del fondo al índice, se utiliza lo que denominamos el tracking error. Lo que hace es medir la desviación que el fondo tiene respecto al índice replicado, siendo 0 la desviación mínima y hacia donde todo fondo indexado debe dirigirse.
Fondo Índice o ETF´s ¿Qué es mejor?
Cuando decidimos invertir en un fondo indexado, tenemos que tener claro desde un principio si queremos que nuestro fondo esté cotizado o no.
De esta forma, nos encontraríamos que tenemos fondos índice tal y como los hemos explicado y los ETF (exchange traded fund).
Los indexados sólo se pueden adquirir o vender una vez al día. De esta forma, tu das la orden pero no sabes a ciencia cierta al precio final al que se cerrará la operación ya que dependerá del mercado.
¿Qué son los ETFs? Los ETF se pueden comprar y vender a lo largo del día al precio que se decida y que cotiza el ETF en ese momento y además con comisiones muy ventajosas incluso por debajo de los indexados.
Esto podría hacer pensar que es mejor invertir en ETF´s ya que las comisiones son inferiores y encima puedes elegir el momento exacto del día en el que los quieres comprar o vender.
Esto sería así de no ser por la normativa que existe de que los fondos indexados en España están exentos de pagar impuestos por la plusvalía obtenida, siempre y cuando vendas un fondo para invertir en otro. Es decir, siempre que muevas el dinero de un fondo indexado a otro no deberás preocuparte por declarar esos beneficios. Por lo contrario, los ETF´s sí están obligados a tributar las ganancias en el momento en el que ejecutas su venta.
El ahorro fiscal que supone este detalle es tan grande que la balanza se decanta definitivamente por los indexados en vez de por los cotizados.
Cuando mires la rentabilidad de los fondos de inversión hay que tener en cuenta también todas estas cosas.
Mejores Fondos Indexados
Si tras leer toda esta información tienes claro que que los fondos índice son para ti, a continuación te mostramos algunos de los mejores fondos indexados que puedes encontrar a día de hoy.
Ojo, estos son algunos de los fondos más utilizados por los inversores, los preferidos por diversificación y rentabilidad, pero no quiere decir que sean los más rentables. La rentabilidad es algo que no se puede predecir, y que un fondo haya obtenido grandes resultados un año no garantiza que en los sucesivos sea así.
De todas formas, si estás empezando, estos pueden ser los mejores fondos indexados para ti:
1. Vanguard Global Stock Index Found
Se trata de un fondo que invierte en las mejores empresas de todo el mundo. Es decir, inviertiendo en el tendrás exposición a la evolución de la economía de mundial.
El fondo replica el índice MSCI WORLD y tiene como empresas referentes dentro de su cartera a gigantes como Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon o Tesla, por citar las más importantes y su rentabilidad media de estos últimos 5 años ronda el 10%.
Comisión: 0,18%
2. Amundi Index MSCI WORLD
Se trata de un fondo muy similar al anterior, pero en este caso gestionado opr Amundi, la mayor gestor europeo en fondos de este tipo. De la misma forma que el Vanguard, este fondo replica el MSCI WORL y su rentabilidad es igualmente de alrededor del 10% en los últimos 5 años.
Comisión: 0,15%
3. Vanguard US500 Stock index
Otro de los fondos más demandados sin duda es el Vanguard US500, fondo que invierte en las 500 empresas más importantes de Estados Unidos y donde destacan una vez más las tecnológicas Apple, Microsoft, Amazon, Tesla, Google…
En este caso, su rentabilidad anualizada a 5 años supera el 15%, lo cual no está nada mal y razón por la que este fondo cada vez gana más adeptos.
Comisión: 0,10%
4. Vanguard European Stock index
En este caso tenemos el fondo Europeo Vanguard que invierte en las mejores empresas Europeas. En este caso su cartera está formada por empresas como Nestlé, Roche Holding, ASML, Shell o Astraceneca.
La rentabilidad media otenida durante estos últimos 5 años quizás no es tan atractiva como la Estadounidense pero supera el 5% de media.
Comisión: 0,12%
5. Vanguard Emerging Markets
Este no es un fondo tan habitual pero merece la pena tenerlo en cuenta ya que es algo distinto a los demás. En este caso el fondo inviete en mercados emergentes y menos tradicionales como China, Taiwan, India…
Sus rentabilidades no son tampoco muy llamtivas, pero hay quien piensa que este tipo de mercados son los que más potencial tienen de cara al futuro. A día de hoy su rentabilidad media de los últimos 5 años es de un 4%.
Comisión: 0,23%
6. Vanguard Real State ETF (VNQ)
Siguiendo con fondos diferenciadores, en este caso destacamos un ETF dedicado a invertir en REIT, es decir, en bienes raíces de alquiler, donde han demostrado tener uan rentabilidad consistente a lo largo del tiempo.
Este ETF invierte en las principales REIT de Estados unidos, logrando una rentabilidad media en los últimos 5 años del alrededor del 8%
Comisión: 0,12%
Preguntas frecuentes sobre Fondos Indexados
Para invertir en fondos indexados primero de todo necesitas un banco o broker que te permita hacerlo, ya que a día de hoy no todos los bancos lo hacen. Algunos como Renta4, Openbank o Myinvestor si te permiten hacerlo.
Otra forma de hacerlo, quizás la más cómoda y fácil, es hacerlo a través de un robo advisor, ya que por una muy pequeña comisión te desentiendes de todo y ellos lo hacen por ti, con muy buenos resultados.
Las comisiones de los fondos índice son muy bajas, esta es una de sus principales virtudes, pudiendo ser de un 0.20-0,30% del capital invertido.
Si cogemos como ejemplo la comisión máxima de un fondo gestionado, que suele ser del 2,25%, veremos que es considerablmente más alta.
Si vas a invertir por tu cuenta, el mínimo lo pones tú mismo, puedes empezar con cualquier cantidad.
Si lo vas a hacer a través de un robo advisor, el mínimo suele rondar entre los 1.000€ de Indexa Capital y los 10.000€ de Finizens.
Myinvestor te da la posibilidad de comenzar con tan sólo 250€, pero te obliga a hacer aportaciones mensuales, mientras que el resto no lo hace.
La respuesta es sí. Lo siento si esperabas otro tipo de conclusión pero un fondo indexado, a pesar de que estadísticamente se comporta mejor que el 95% de los fondos gestionados en todo el mundo, también puede perder dinero.
Hay que tener en cuenta que se trata de un fondo de inversión que invierte en renta fija y variable y como tal, se puede ganar dinero pero también perderlo.
Lo que si es cierto, es que estadísticamente los resultados ue han obtenido por norma general son mejores, como decimos, que los fondos gestionados que te suele ofrecer tu banco.
Escrito por:
Ismael de la Cruz
Consultor financiero y columnista económico en varios de los principales medios económicos.
Ismael es miembro del IEATEC (Instituto Español de Analistas Técnicos y Cuantitativos) y colabora con las secciones de economía e inversión en medios como Expansión o Investing.
