Es muy probable que hayas oído hablar de los Unit Linked pero no tengas claro en qué consisten. No te preocupes, en este artículo vamos a intentar explicártelo de forma clara, te vamos a dar su definición precisa para que lo entiendas a la perfección y por qué consideramos que es una de las mejores alternativas a los planes de pensiones para ahorrar dinero en el medio y largo plazo.
Qué es un Unit Linked
Unit linked proviene de la lengua inglesa y significa “vinculado a unidades de cuenta”, aunque también se suelen definir como aquellos seguros en los que el tomador asume el riesgo de la inversión. Se trata de una forma de invertir teniendo a la vez un seguro de vida, una alternativa de ahorro muy eficiente, especialmente indicada entre aquellos clientes que tienen una mayor preferencia por la liquidez.
Los Unit linked pueden interesar a ahorradores que invierten con vistas a largo plazo y capaces de asumir riesgos, con el objetivo de realizar una rotación en sus inversiones.
Los Unit Linked o fondo de seguro diversificado son un vehículo financiero que permite invertir y ahorrar, ya que se trata de un seguro de vida junto con una cesta de fondos de inversión.
Se trata de un seguro de ahorro, una inversión en una cesta de fondos pero con una estructura de un seguro de vida. De esta manera, el inversor aporta periódicamente una prima y se invierte en la cesta de fondos de inversión, asumiendo el riesgo en función de la distribución que realice, ya que no es lo mismo invertir todo en renta variable que en renta fija o en monetarios.
Así pues, el inversor destina su capital a una cesta de fondos de inversión en la que puede lograr una rentabilidad y también está protegido en caso de que fallezca o quede inválido, recibiendo en el primer caso el capital los herederos y en el segundo el inversor.
Por tanto, un Unit Linked es una inversión que además concede una garantía adicional en caso de fallecimiento y con una fiscalidad ventajosa.
Cuál es la mecánica de un Unit Linked
El titular del Unit Linked aporta una prima y una parte de de dicha prima se destina al seguro, aunque generalmente tiende a ser una proporción muy baja y que va destinada en caso de fallecimiento o invalidez permanente. El resto de la prima se inviert en en una cesta de fondos.
Un Unit Linked dispone de una serie de fondos de inversión que pueden ser de renta variable, de renta fija, o monetario y dentro de los de renta variable hay fondos geográficos, unos invierten en Estados Unidos, otros en Europa, otros en Asia, emergentes.
El inversor decide qué parte de su capital invierte en cada fondo, qué porcentaje, por ejemplo 40% en Estados Unidos, 20% en Europa, 10% en Asia, 5% en emergentes, 5% en monetarios.
Pero también puede realizar cambios en la composición o distribución de su capital en las diversas cestas de fondos de inversión, concretamente podrá realizar un número determinado de cambios en el año y podrá hacerlo él mismo desde su casa, pero superar el número de cambios establecidos cada año ya implicaría el cobro de una comisión.
Qué ventajas y desventajas tiene un Unit Linked
Entre las principales ventajas podemos enumerar las siguientes:
- El importe de las aportaciones periódicas puede ser pequeño, de manera que es un producto apto en ese sentido para cualquier persona.
- Se logra una inversión muy diversificada tanto por activos como por zona geográfica.
- Si se realiza correctamente la diversificación, se puede obtener un rendimiento interesante.
- Es un producto que tiene una elevada liquidez.
- Se puede retirar el dinero invertido cuando se quiera y recibirlo en forma de renta periódica.
- En caso de invalidez absoluta o de fallecimiento, los herederos recibirán el capital y los intereses.
- Se puede rescatar en forma renta vitalicia, lo que permite disfrutar de ventajas fiscales adicionales. Este rescate puede llevarse a cabo en cualquier momento, ya que son productos líquidos.
- El contribuyente solo tributará en el momento en que rescate dinero y solo respecto a la cuantía por la que lo haga.
- Son muy interesantes al planificar una sucesión. El motivo es que no forman parte de la herencia y no se hacen públicos. En España el Registro de Contratos de Seguros sólo se puede consultar cuando muere el asegurado y esa información no contiene ni importes ni beneficiarios, sólo los datos de la compañía con la que se contrató el seguro.
- En el caso de las compañías, no forma parte de su balance, por lo que quedaría fuera del capital a reclamar en caso de quiebra.
Principales desventajas
Pese a las grandes ventajas que hemos visto, también podemos citar una serie de inconvenientes:
- La rentabilidad no está garantizada, ni tampoco el capital invertido, ya que se invierte en fondos de inversión. Esto significa que si la inversión va mal se perdería dinero.
- Una parte pequeña de la prima que se aporta periódicamente no se destina a la inversión, sino al seguro de vida e invalidez, de manera que si las primas aportadas son pequeñas será complicado esperar una importante rentabilidad.
- La parte de la prima que se destina al seguro de vida e invalidez irá aumentando con el transcurso de los años, ya que cuanta mayor edad tenga el tomador mayor será el riesgo que asume la aseguradora.
- La gestión de la cartera de fondos que realiza el equipo gestor tiene un coste que hay que pagar.
Que fiscalidad tiene el Unit Linked
Las ganancias que se generen deberán ser calificadas como rendimientos de capital mobiliario, ambos a tributar en la base imposible del ahorro.
Al tratarse de una cesta de fondos de inversión significa que no hay que pagar impuestos por mover el capital de un fondo a otro y sólo se pagará cuando se rescate el dinero.
Un Unit Linked tributa de forma similar a los seguros. Al retirar el capital, las ganancias tributan en el IRPF como rendimientos del capital mobiliario y el porcentaje a pagar oscilar entre el 19 y el 23%. Tributa a un tipo del 19% por los primeros 6.000 €, de 6.000 € hasta 50.000 € al 21% y al 23% a partir de 50.000 €.
El saldo negativo podrá compensarse con el saldo positivo resultante de integrar y compensar entre sí ganancias y pérdidas patrimoniales de la base imponible del ahorro. Si finalmente resultara un saldo negativo, se trasladará a los cuatro años siguientes para su aplicación de acuerdo con el mismo orden de compensación indicado.
Los rendimientos del capital mobiliario derivados del rescate de un Unit Linked sí están sujetos a retención a cuenta del IRPF del 19%.
Si el tomador fallece, el beneficiario debe tributar las ganancias a través del impuesto de sucesiones y donaciones.
Como rescatar un unit linked
Rescatar un Unit Linked es un proceso que permite al titular recuperar parte o la totalidad del capital invertido en este instrumento de ahorro vinculado a un seguro de vida.
Para iniciar el rescate, el primer paso es contactar con la entidad aseguradora y solicitar la información detallada sobre las condiciones y el valor de rescate de la póliza. Es importante recordar que este valor puede variar en función de las condiciones del mercado y del momento en el que se decide realizar el rescate.
Una vez se ha tomado la decisión de rescatar el Unit Linked, se debe revisar el contrato para entender las posibles penalizaciones o costos asociados al rescate anticipado. Algunos Unit Linked establecen un período mínimo de permanencia o aplican comisiones por rescate antes de cierta fecha. Es crucial leer detenidamente las cláusulas para evitar sorpresas y asegurarse de que el rescate se realiza en las condiciones más favorables posibles.
Para proceder con el rescate, se deberá cumplimentar y enviar la documentación requerida por la aseguradora, que generalmente incluye un formulario de solicitud de rescate, identificación del titular y, en ocasiones, documentación adicional que justifique el rescate. Es importante asegurarse de que todos los documentos estén correctamente llenados y firmados para evitar retrasos en el proceso.
Una vez la documentación es recibida y procesada por la aseguradora, esta procederá a calcular el valor de rescate del Unit Linked. Este cálculo se basará en el valor de la unidades de cuenta en las que está invertido el capital, menos los gastos y comisiones aplicables. Este paso puede llevar varios días, dependiendo de las políticas de la compañía y de la complejidad del cálculo.
Finalmente, tras la confirmación del valor de rescate, la aseguradora realizará la transferencia del importe correspondiente.
Es importante tener en cuenta que el rescate de un Unit Linked puede tener implicaciones fiscales, ya que se podría estar sujeto al pago de impuestos sobre las ganancias generadas. Por ello, es recomendable consultar con un asesor fiscal para entender el impacto en la declaración de renta y planificar de manera adecuada el rescate del Unit Linked.
