En este artículo te voy a explicar qué son las Letras del Tesoro, por qué en ocasiones existe una demanda tan elevada, las ventajas que ofrece al inversor y veremos también las diferentes maneras alternativas de poder adquirir Letras del Tesoro de manera fácil y rápida.
Si eres de los que se ha estado planteado este tipo de inversión, sigue leyendo porque vamos a tratar de clararte todas las dudas.
Por qué es interesante comprar Letras del Tesoro
Primero de todo, veamos por qué puede ser interesante comprar letras del tesoro público.
Las letras del Tesoro pueden ser una interesante opción de rentabilizar los ahorros para aquellas personas que buscan inversiones seguras y a corto plazo de menos de un año, ya que son emitidas por el propio Estado. (no existe nada 100% seguro, pero las letras se acercan mucho).
Y es que en la actual coyuntura en la que nos encontramos con una inflación bastante elevada, la pérdida de poder adquisitivo de las personas es un hecho evidente.
Para contrarrestar este hecho, meter el dinero en depósitos bancarios no merece la pena debido a la baja rentabilidad que están ofreciendo. Invertir en Bolsa no deja de ser arriesgado mientras los Bancos Centrales continúan subiendo los tipos de interés.
Ahí surge la opción de invertir en Letras del Tesoro, una inversión rentable, muy fácil, sencilla y rápida de hacer, que no requiere un gran dinero y que ofrece una rentabilidad interesante en según que situación nos encontremos.
Prueba de todo ello fue hace un par de años, donde la enorme demanda que hubo en ese momento hizo que incluso la página web del Tesoro Público se colapse en bastantes ocasiones.
Qué son las Letras del Tesoro
Las Letras del Tesoro son activos de renta fija y de corto plazo que aparecieron por primera vez en el año 1987 y son emitidas por el Estado para financiarse.
El proceso es el siguiente: el Estado necesita dinero para financiarse y cumplir con sus requerimientos. Para ello emite Letras del Tesoro. Cuando adquirimos estos activos estamos prestando capital al Estado y éste, durante la vigencia de la Letra, nos va dando un interés que conocemos previamente. Al vencimiento, el Estado nos devuelve el dinero que inicialmente habíamos invertido.
Hay que tener en cuenta las diferencias entre tres activos de renta fija:
– Letras del Tesoro: se emiten a 3, 6, 9 y 12 meses.
– Bonos: se emiten a 3 y 5 años. A diferencia de las letras, su rentabilidad, que también se conoce de antemano,se obtiene por el cobro del cupón, que es el nombre que reciben los intereses que generan anualmente estos productos.
– Obligaciones: estos títulos de deuda funcionan igual que los bonos, pero sus plazos son superiores. Puedes adquirirlas para períodos de 10, 15 o 30 años.
El valor nominal de una Letra del Tesoro son 1.000 euros, por lo que es la cantidad mínima que debemos de abonar, y si queremos una mayor inversión ha de ser en múltiplos de 1.000 euros.
Las letras del Tesoro se emiten al descuento, de manera que se venden por debajo de su valor nominal y al vencimiento se devuelve el total del valor nominal. Esta diferencia entre el valor descontado y el valor nominal es la tasa de interés que recibe el inversor.
Ejemplo: una persona compra 1 Letra y paga 1000 euros menos el tipo de interés. Cuando llega el vencimiento, el Tesoro Público le devuelve los 1.000 euros. Si el tipo de interés es del 2%, el comprador desembolsará 980 € (1.000 euros – 20 euros de intereses) y en el momento del vencimiento se le devolverán sus 1.000 euros.
Ventajas de tener Letras del Tesoro
- Las emite el Estado. Esto de entrada ya otorga una mayor solidez a la inversión, porque tendría que quebrar para que perdiéramos el dinero, cosa bastante improbable en circunstancias normales. Si quebrara el estado, tendríamos otra serie de problemas más graves.
- Debido a que conocemos previamente la rentabilidad que nos va a reportar la inversión, es un elemento que brinda cierta tranquilidad y elimina la incertidumbre.
- Para un inversor conservador es una inversión ideal. Incluso para un inversor agresivo también, puesto que si invierte en renta variable, el hecho de tener también activos de renta fija aporta diversidad a su cartera.
- Si necesitamos recuperar el dinero antes del vencimiento, podemos ir al mercado secundario para vender las letras que hayamos adquirido anteriormente.
Diferentes formas de adquirir Letras del Tesoro
Existen básicamente 4 formas diferentes de adquirir Letras del Tesoro, a cada cual más fácil. Son las siguientes:
Comprar letras del tesoro en el Banco de España
Basta con acudir presencialmente a una de las 16 sucursales que tiene en el país y llevar nuestro DNI y los datos de la cuenta bancaria donde tenemos el dinero para comprar las Letras. El horario de atención al público es de lunes a viernes desde las 8:30 de la mañana hasta las 14:00 del mediodía.
Comprar letras en el Tesoro Público
Entramos en la web del Tesoro Público y seguimos las indicaciones que son muy sencillas e intuitivas. Nos solicitarán un certificado digital o el DNI electrónico. Con este documento podremos proceder a la formalización de la compra.
Comprar letras del tesoro en tu banco
Podemos ir a cualquier entidad bancaria y decir que queremos comprar Letras del Tesoro. El proceso es muy rápido y sencillo, eso si, ha día de hoy hay bancos que no ofrecen esta opción o no se la ofrecen a todo el mundo.
Comprar letras del tesoro mediante un broker online
Tan solo con tener una cuenta con un broker online y dinero en ella podemos también adquirir Letras del Tesoro.
Indicar que en los dos últimos casos (banco y broker online) estamos realizando la compra mediante un intermediario, lo que significa que la adquisición de Letras del Tesoro conllevará una comisión adicional.
Fiscalidad de las Letras del Tesoro
Las letras del Tesoro tributan en el IRPF como rendimientos del capital mobiliario, integrándose en la base del ahorro. A diferencia de los bonos u obligaciones, no pagan cupones periódicos, sino que se emiten al descuento. Esto significa que el rendimiento no viene de intereses cobrados, sino de la diferencia entre el precio al que compras la letra y los 1.000 euros que recibes al vencimiento.
Por ejemplo, si compras una letra por 965 euros y al vencimiento el Estado te devuelve 1.000 euros, esos 35 euros de diferencia constituyen el rendimiento obtenido. Esa ganancia es la que tributa en tu declaración de la renta.
En cuanto a los tipos impositivos, las letras siguen la escala de la base del ahorro vigente:
- 19% hasta 6.000 €
- 21% de 6.000 € a 50.000 €
- 23% de 50.000 € a 200.000 €
- 27% de 200.000 € a 300.000 €
- 28% a partir de 300.000 €
Respecto a la retención, depende de dónde las compres. Si inviertes directamente a través del Banco de España, no se practica retención automática y tendrás que declarar íntegramente el rendimiento en tu IRPF. En cambio, si las adquieres mediante un banco o bróker, lo habitual es que te practiquen una retención del 19% sobre el rendimiento.
Si decides vender la letra antes de su vencimiento en el mercado secundario, la ganancia o pérdida generada también tributa dentro de la base del ahorro. En caso de pérdidas, estas pueden compensarse con otras ganancias patrimoniales o rendimientos del capital mobiliario, siguiendo las reglas generales de compensación fiscal.
En definitiva, la fiscalidad de las letras del Tesoro es sencilla y transparente: el beneficio obtenido tributa como renta del ahorro y no existe ningún tipo de exención específica.
Conclusión: ¿Merece la pena comprar letras del tesoro?
Si eres un inversor conservador que no quiere arriesgar prácticamente nada para lograr algo de rentabilidad a sus ahorros, las letras del tesoro pueden ser una de las mejores opciones.
Sin embargo, si eres un inversor que espera obtener rentabilidades medias o algas, este tipo de inversión no será para ti, ya que la ganancia en las letras del tesoro es muy limitada al tratarse de una inversión muy conservadora.
