Los ETFs de petróleo se han convertido en una alternativa muy popular para los inversores que buscan exposición al sector energético sin la necesidad de comprar barriles de crudo o acciones de empresas petroleras.
Aunque se trata de una inversión muy habitual, conviene conocer sus riesgos, tipos y estrategias óptimas para maximizar su rentabilidad.
En esta completa guía quiero profundizar en qué es un ETF de petróleo, cómo funciona y cuáles son los mejores de este año, así como las consideraciones fiscales que debes tener en cuenta.
¿Qué es un ETF de petróleo y cómo funciona?
Un ETF de petróleo (Exchange-Traded Fund) es un fondo de inversión cotizado en bolsa que permite a los inversores obtener exposición al precio del crudo (petróleo) sin necesidad de comprar el activo físico. Estos fondos pueden replicar el precio del petróleo a través de diferentes mecanismos, como contratos de futuros o acciones de empresas del sector.
Tipos de ETFs de Petróleo
Existen dos grandes categorías de ETFs petroleros:
1️⃣ ETFs físicos → Compran y almacenan barriles de petróleo (poco comunes).
2️⃣ ETFs sintéticos → Utilizan contratos de futuros para replicar el precio del crudo.
Diferencias clave entre ETFs físicos y sintéticos
| Característica | ETFs Físicos | ETFs Sintéticos |
|---|---|---|
| Basado en… | Barriles reales de petróleo | Contratos de futuros |
| Costes de almacenamiento | Sí | No |
| Riesgo de Contango | No | Sí |
| Disponibilidad | Baja | Alta |
Los ETFs sintéticos son los más comunes, pero presentan riesgos como el contango, que ocurre cuando los futuros del petróleo a largo plazo son más caros que los de corto plazo, generando una pérdida en el valor del ETF con el tiempo.
Ventajas y desventajas de ¡invertir en ETFs de petróleo
Invertir en ETFs petroleros tiene beneficios, pero también riesgos que los inversores deben considerar antes de operar.
Ventajas
✅ Fácil acceso → No necesitas comprar barriles de petróleo ni operar con futuros.
✅ Diversificación → Algunos ETFs incluyen varias empresas petroleras.
✅ Liquidez → Se pueden comprar y vender en bolsa como una acción.
Desventajas
❌ Volatilidad extrema → El precio del petróleo fluctúa con la geopolítica y la oferta/demanda.
❌ Efecto contango → Puede erosionar la rentabilidad de los ETFs basados en futuros.
❌ Impacto regulatorio → Decisiones de la OPEP y regulaciones ambientales pueden afectar el rendimiento.
Mejores ETF de petróleo para invertir
Si estás buscando invertir en petróleo, aquí tienes una lista de los ETFs más destacados, incluyendo los populares ETFs WisdomTree, que ofrecen diferentes estrategias y exposiciones al crudo.
Los siguientes ETFs están organizados en dos categorías:
1️⃣ ETFs basados en futuros → Replican el precio del petróleo mediante contratos de futuros.
2️⃣ ETFs de empresas petroleras → Invierten en acciones de compañías del sector energético.
Tabla comparativa de los mejores ETF de petróleo
| 🛢️ ETF | 🌎 Tipo | 💰 TER (%) | 📈 Rent. 5 años (%)* | 🔎 Ticker | 🔗 Ver ETF |
|---|---|---|---|---|---|
| United States Oil Fund | Futuros WTI | 0.79% | 82.5% | USO | Ver ETF |
| Invesco DB Oil Fund | Futuros optimizados | 0.75% | 89.2% | DBO | Ver ETF |
| Energy Select Sector SPDR Fund | Empresas petroleras | 0.10% | 107.3% | XLE | Ver ETF |
| WisdomTree Petroleum | Futuros | 0.49% | 96.36% | OD72 | Ver ETF |
| WisdomTree Bloomberg Brent Crude Oil | Futuros Brent | 0.25% | 97.93% | 0LJD | Ver ETF |
| WisdomTree Brent Crude Oil | Futuros Brent | 0.49% | 94.11% | OOEA | Ver ETF |
| WisdomTree Bloomberg WTI Crude Oil | Futuros WTI | 0.25% | 67.91% | 0LJC | Ver ETF |
| WisdomTree Brent Crude Oil Longer Dated | Futuros Brent largo plazo | 0.49% | 73.39% | OOEB | Ver ETF |
| WisdomTree Brent Crude Oil (EUR) ETF | Futuros Brent (EUR) | 0.49% | 55.37% | 00XT | Ver ETF |
| WisdomTree WTI Crude Oil – EUR Daily Hedged | Futuros WTI (cobertura EUR) | 0.49% | 38.66% | 00XM | Ver ETF |
*Rentabilidades orientativas que pueden variar
¿Qué ETF de petróleo elegir?
Si te quedas igual al ver este listado de ETFs de petróleo, a continuación te digo cuál está recomendado en función de tus preferencias:
Si buscas exposición directa al petróleo:
- WisdomTree Bloomberg Brent Crude Oil (0LJD) → Rentabilidad del 97.93% en 5 años.
- WisdomTree Petroleum (OD72) → Alternativa sólida con 96.36% de rentabilidad.
Si quieres reducir el impacto del contango:
- Invesco DB Oil Fund (DBO) → Futuros optimizados para minimizar pérdidas.
Si prefieres invertir en empresas petroleras:
- Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) → Enfocado en grandes petroleras, con menor volatilidad.
Si necesitas cobertura en euros:
- WisdomTree WTI Crude Oil – EUR Hedged (00XM) → Protege contra la volatilidad del dólar.
Factores económicos que afectan el precio del petróleo y sus ETFs
El precio del petróleo y los ETFs que lo replican dependen de factores económicos y políticos globales.
- OPEP y producción de crudo → Decisiones de la OPEP pueden reducir o aumentar la oferta, impactando el precio.
- Crisis geopolíticas → Conflictos en países productores generan picos de precios.
- Inflación y tasas de interés → Una inflación alta puede aumentar la demanda de petróleo como refugio.
Fiscalidad e impuestos al invertir en ETFs de petróleo
La tributación de los ETFs de petróleo varía según el país, pero estos son algunos puntos clave:
España
- ETFs de acumulación → Pagan impuestos solo al vender.
- ETFs de distribución → Tributan por los dividendos recibidos.
Latinoamérica
- Impuesto a la renta según ganancias de capital.
- Algunos países aplican retenciones en origen sobre dividendos.
Preguntas Frecuentes sobre los ETFs de Petróleo
¿Es mejor un ETF de petróleo o invertir en acciones petroleras?
Depende del objetivo:
✔ ETF de petróleo → Más volátil, pero mayor correlación con el crudo.
✔ Acciones petroleras → Menos riesgo, pero afectadas por gestión empresarial.
¿Los ETFs de petróleo pagan dividendos?
Algunos sí, pero los que replican el precio del petróleo no suelen pagar dividendos.
¿Cuándo es el mejor momento para invertir en petróleo?
Históricamente, los mejores momentos han sido en periodos de crisis y caídas de precios.
