La planificaciĆ³n de la jubilaciĆ³n puede ser una de las tareas financieras mĆ”s desafiantes y complejas a las que te tienes que enfrentar a lo largo de tu vida. En este sentido, existe una estrategia ampliamente aceptada entre los asesores financieros y expertos en finanzas personales que promete ofrecer una hoja de ruta clara para el retiro: la famosa Ā«regla del 4%Ā».
Esta regla, conocida por su enfoque simplificado y conservador, se presenta como una forma efectiva de estimar cuĆ”nto se puede retirar de una cartera de inversiones en la jubilaciĆ³n sin agotar los fondos prematuramente.
A continuaciĆ³n te voy a explicar de una forma mĆ”s concisa quĆ© es la regla del 4%, cĆ³mo se aplica, sus ventajas y limitaciones, y si sigue siendo vĆ”lida en el entorno financiero actual en el que vivimos.
ĀæQuĆ© es la Regla del 4%?
La regla del 4% fue desarrollada en los aƱos 90 por el asesor financiero William Bengen. En sus investigaciones, Bengen analizĆ³ el desempeƱo histĆ³rico de los mercados bursĆ”tiles de Estados Unidos para determinar una tasa de retiro que pudiera sostener a una persona jubilada durante 30 aƱos sin agotar sus fondos.
Su conclusiĆ³n fue que, al retirar el 4% anual del portafolio inicial de jubilaciĆ³n y ajustar esa cantidad a la inflaciĆ³n cada aƱo, se pueden evitar riesgos de quedarse sin dinero.
En tĆ©rminos simples, la regla sugiere que una persona puede retirar el 4% del saldo inicial de su portafolio en el primer aƱo de jubilaciĆ³n y continuar retirando la misma cantidad ajustada a la inflaciĆ³n en los aƱos posteriores. Esto, en teorĆa, proporciona una fuente de ingresos constante a lo largo de la jubilaciĆ³n.
š” Ejemplo prĆ”ctico de la Regla del 4%
Como se suele decir, no hay nada mejor que un ejemplo para ver las cosas claras, asĆ que vamos con ello.
Imaginemos a una persona con una cartera de inversiĆ³n de 1.000.000ā¬ al momento de jubilarse.
SegĆŗn la regla del 4%, podrĆa retirar 40.000ā¬ en el primer aƱo.
En el segundo aƱo, este retiro se ajustarĆa para reflejar la inflaciĆ³n. Si la inflaciĆ³n anual es del 2%, el retiro del segundo aƱo serĆa de 40.800ā¬, y asĆ sucesivamente.
La idea es que, manteniendo el 4% inicial como base y realizando ajustes por inflaciĆ³n, el portafolio deberĆa durar al menos 30 aƱos.
Origen y Fundamentos de la Regla del 4%
La regla del 4% se basa en un portafolio compuesto por una mezcla de acciones y bonos, generalmente con un 50-60% en acciones y el resto en bonos.
En las pruebas de Bengen, esta combinaciĆ³n demostrĆ³ ser resistente frente a una variedad de escenarios de mercado, incluyendo perĆodos de recesiĆ³n y alta inflaciĆ³n. En sus estudios, Bengen asumiĆ³ que los mercados financieros se comportarĆan de manera similar a lo que mostraban los datos histĆ³ricos, lo cual brindĆ³ confianza a los jubilados sobre la sostenibilidad de la estrategia.
Por lo tanto, aĆŗn superando momentos de estrĆ©s del mercado, esta regla parece funcionar de forma correcta a largo plazo.
Ventajas de la Regla del 4%
ā Simplicidad: La regla del 4% es sencilla de entender y aplicar, incluso sin un profundo conocimiento financiero. Esto hace que sea accesible para personas que desean gestionar sus propios fondos de jubilaciĆ³n sin la ayuda de un asesor financiero que les ayude.
ā Eficiencia probada: Las investigaciones de Bengen han mostrado que la regla del 4% ha resistido diversas crisis de mercado. Esto ha brindado una cierta confianza en su eficacia, aunque no garantiza resultados infalibles.
ā PlanificaciĆ³n a largo plazo: Para quienes buscan una guĆa a largo plazo, esta regla ofrece una tasa de retiro conservadora que permite una planificaciĆ³n de hasta 30 aƱos, cubriendo asĆ la expectativa de vida promedio de muchos jubilados.
Desventajas y limitaciones de la Regla del 4%
ā No se adapta a todos los escenarios: Si bien la regla se basa en un anĆ”lisis histĆ³rico, no toma en cuenta cambios significativos en el mercado, como tasas de interĆ©s extremadamente bajas o eventos econĆ³micos extremos. Llegados a este punto, el desenlace final podrĆa no estar tan claro.
ā Ignora circunstancias individuales: La regla asume que todos los jubilados tienen necesidades financieras similares, pero en realidad, la situaciĆ³n personal de cada uno puede variar. Factores como gastos mĆ©dicos, estilo de vida y longevidad afectan la sostenibilidad de determinadas carteras, pudiĆ©ndose ver lastradas por uno de estos factores.
ā InflaciĆ³n y riesgo de mercado: Aunque la regla permite un ajuste por inflaciĆ³n, periodos prolongados de alta inflaciĆ³n o baja rentabilidad en los mercados pueden erosionar el valor del portafolio mĆ”s rĆ”pido de lo esperado. Igualmente, podrĆa darse el caso contrario y un escenario altamenta favorable podrĆa hacer que dispusieras aĆŗn de mĆ”s capital para gastar.
ĀæSigue siendo vĆ”lida la Regla del 4% en la actualidad?
A lo largo de las Ćŗltimas dĆ©cadas, muchos expertos han cuestionado la validez de la regla del 4% debido a cambios significativos en el entorno econĆ³mico global.
Por ejemplo, si tuviĆ©ramos unas tasas de interĆ©s muy bajas, como ya ocurriĆ³ hace muy poco, de forma prolongada, afectarĆa a la rentabilidad de los bonos, una parte fundamental en la estrategia de la regla del 4%. Algunos economistas sugieren que una tasa de retiro mĆ”s segura podrĆa ser del 3-3.5% para compensar las proyecciones de rentabilidades mĆ”s bajas.
A pesar de estas preocupaciones, la regla del 4% sigue siendo un punto de referencia valioso. Muchas personas la ven como un āpunto de partidaā que debe ser ajustado de acuerdo a las circunstancias individuales y las condiciones econĆ³micas de cada momento.
Alternativas a la Regla del 4%
1. Estrategia de retiro flexible: En lugar de una cantidad fija, esta estrategia permite ajustar la cantidad de retiro en funciĆ³n del desempeƱo del portafolio. Si el mercado ha tenido un buen aƱo, se puede retirar un poco mĆ”s, mientras que en aƱos malos, el retiro deberĆa ser menor.
2. Sistema de retiros basados en porcentajes: Esta estrategia sugiere retirar un porcentaje fijo del portafolio restante cada aƱo, lo que ayuda a asegurar que el dinero dure mĆ”s tiempo, aunque la cantidad recibida varĆe anualmente.
3. Retiros basados en necesidades personales: En lugar de adherirse a una regla general, algunas personas optan por una estrategia basada en sus necesidades personales y financieras, lo que permite ajustar los retiros en funciĆ³n de gastos y circunstancias especĆficas de cada uno y en cada momento.
Consejos para implementar la Regla del 4%
1. DiversificaciĆ³n del portafolio: Mantener una combinaciĆ³n adecuada de activos, incluyendo acciones, bonos y posiblemente bienes raĆces, puede ayudar a mejorar la rentabilidad y reducir riesgos. A mayor diversificaciĆ³n de tu inversiĆ³n mayor seguridad.
2. Revisiones regulares del plan: Es importante revisar el plan de retiro cada aƱo y ajustar el monto de retiro segĆŗn las condiciones de mercado y necesidades personales. Si por situaciĆ³n del mercado la estrategia tiene que ser variada, canto antes lo hagas mejor, para evitar sorpresas mĆ”s adelante.
3. ConsideraciĆ³n de gastos imprevistos: Planificar para imprevistos, como gastos mĆ©dicos espontĆ”neos o emergencias familiares, puede ayudar a proteger la estabilidad financiera durante la jubilaciĆ³n.
La regla del 4% es una estrategia de retiro muy popular que ofrece una fĆ³rmula fĆ”cil y sencilla para quienes desean una guĆa clara y estable durante su jubilaciĆ³n.
Sin embargo, a pesar de que es una buena estrategia, te recomiendo que siempre seas precavido y optes por un mayor margen, calculando una tasa de retiro algo inferior o vigilando muy de cerca tu cartera para adaptar tus retiros periĆ³dicos a cada situaciĆ³n personal o de mercado.